Ion Trading Aquisição De Parede Rua Sistemas

ION Trading adquire sistemas de Wall Street: é apenas o começo No final de abril, a ION adquiriu a Wall Street Systems (WSS), um importante fornecedor de tecnologia no mercado de câmbio. A empresa adquirente, ION Trading (ION), fornece soluções em tempo real em várias classes de ativos para negociação eletrônica, gerenciamento de posição, precificação, gerenciamento de risco e processamento a jusante. Os clientes são instituições financeiras globais e especialistas em nichos financeiros. Os traders usam as soluções ION front-end e a plataforma ION para o seu dia-a-dia de negociação. A interface de negociação permite o acesso de mais de 80 mercados eletrônicos em uma única visualização, usando uma interface totalmente customizável e de fácil utilização. A natureza complementar das soluções é significativa: as características do WSS no espaço FX são prevalentes na captura e pós-negociação do negócio, enquanto o ION tem seu centro de gravidade no pre-trade do mercado de renda fixa e derivativos. Mas acredito que o WSS tem outras características que tornam a integração das duas empresas ainda mais atraente. Embora a WSS seja reconhecida por ser um participante ativo nos negócios de sistemas de gestão de tesouraria (TMS), e se orgulha de clientes de grandes corporações, bancos Tier-1, bancos centrais e tesourarias do estado, meu interesse é o WSSs declarado foco para inovar e liderar na Mercado intermediário, que atualmente apresenta as oportunidades de negócios mais atraentes. As principais soluções do portfólio do WSS são duas: o WSS Suite, que cobre principalmente a funcionalidade de investimento em ativos cruzados e solução de gerenciamento de dívidas, e é voltado principalmente para corporações de alto nível e bancos centrais. Ele pode ser imediatamente integrado com IONs front office. A segunda solução é WSS Treasury. Oferecidos a empresas de baixo nível. A solução tem vindo a crescer gradualmente em capacidades através das recentes aquisições da Speranza (gestão de relacionamento bancário), da City Financials (tesouraria corporativa) e da Treasura, provedora de serviços de gestão de liquidez e de caixa, Software-as-a-Service (SaaS). Este componente de portfólio do TMS, a Wall Street Systems desenvolveu uma estratégia para posicionar-se no mercado de nível médio como um agregador de tecnologias para criar um serviço de guarda-chuva de produto mais amplo, consolidando as soluções de fornecedores líderes sob um serviço de tecnologia. Estamos testemunhando uma tendência em que os tesoureiros corporativos procuram sistemas que integram FX, commodities e gerenciamento de risco em sistemas de gerenciamento de tesouraria mais abrangentes. A crise do crédito transformou as commodities e os commodities em classes de ativos por conta própria. O tesoureiro corporativo quer administrar os fluxos de caixa decorrentes das operações correntes, bem como dos investimentos estratégicos em classes de ativos, dos quais a visibilidade eo controle devem ser totais. O mercado TMS está se movendo para um conjunto integrado de melhores soluções que suportam programas de transformação e eficiência de tesouraria. O sistema de gestão de tesouraria é visto como o componente central - o ponto de controle. O foco está em ganhar total controle holístico e visão de toda a atividade de tesouraria ao invés de características e funções individuais. O Tesouro de alta qualidade tem abordado isso há alguns anos com extensos sistemas empresariais com funcionalidades e funções fora do alcance do Tesouro de médio porte. No rescaldo da crise financeira, a WSS tem como alvo o mercado de médio porte com uma abordagem de volta ao básico, obtendo controle de contas bancárias, caixa e pagamentos com foco na contabilidade e conformidade melhorando o gerenciamento de risco e exposição e melhorando as ferramentas de eficiência de caixa dentro do TMS. Círculo completo para melhor conectividade bancária). Eu acredito que as características de TMS de sistemas de Wall Street farão o negócio recente de ION notável. A médio e longo prazo, a ION alavancará o Tesouro do WSS como uma plataforma que integra o tesouro, a gestão de caixa e os pagamentos e em que vários recursos de classe de ativos dedicados à negociação eletrônica, gerenciamento de posição, precificação, gerenciamento de risco e processamento a jusante podem Ser conectado. Esse recurso de tesouraria integrada e plataforma de negociação será estendido para grandes corporações e para o mercado bancário. Wall Street Systems Adquire IT2: Cuidado com o ION Black Hole O anúncio recente, um pouco inesperado que Wall Street Systems (WSS) está adquirindo IT2 Treasury Solutions de CapMan tem todas as conotações de dj vu. Em abril de 2011, a Wall Street Systems foi adquirida pela ION, enquanto a premissa de uma combinação bem-sucedida de soluções ION e WSS foi bastante alta, quase dois anos se passaram, e os planos de IONs sobre WSSs As capacidades renomadas no espaço de sistemas de gestão de tesouraria (TMS) permanecem obscuras. Será que o mesmo destino nebuloso aguarda IT2 ION é uma empresa centrada no produto, orientada para a tecnologia, que evita anúncios estrondosos, top-of-the-news. A filosofia da empresa, a construção de soluções que trabalham e evitando overpromising, fala à sua atenção aos seus clientes. Mas essa mesma abordagem por trás da cortina também encobre, em grande parte, informações sobre o que a ION está fabricando para a WSS. É claro que as capacidades de desenvolvimento de produtos de software IONs provavelmente trarão habilidades e capacidade adicionais para a estratégia de desenvolvimento de produtos WSSs. Com o que agora a ION tem em seu cinturão da aquisição da WSS - tecnologia de Software-as-a-Service do Tesouro de Wall Street, gerenciamento de caixa da Treasura, administração eletrônica de conta bancária (eBAM) da Speranza e produto de lançamento no mercado da WSSs Da City Financials - o futuro será presumivelmente ver a implantação de uma tecnologia portátil para integrar essas soluções, mas isso é em grande parte especulativo. Embora a prudência informacional e o compromisso de não se comprometerem, sem dúvida, representam um ativo de um tipo, essas políticas podem não se alinhar bem com o mercado TMS. Longe de se tornar um mercado commoditized ou consumidor, as aplicações de software TMS estão passando por uma mudança radical (mais sobre o que neste relatório Aite Group) que chama jogadores especializados que possuem a postura, visão inovadora e flexibilidade organizacional para construir e vender soluções que Estão mudando o cenário do mercado de software TMS. O valor das transações de tesouraria não está em sua execução, mas nas informações que acompanham cada transação - inteligência que um dia servirá como base de decisões de negócios. Os sistemas de gerenciamento de inteligência do Tesouro (TiMSs) irão integrar e estender as tradicionais funcionalidades operacionais de um TMS com recursos que permitem uma melhor informação para gerar decisões inteligentes e o TiMS definitivamente requer uma estratégia de desenvolvimento que não caia dentro da tradição de IONs de engenheiro Para-ordem, customer-bespoke sistemas. De fato, as pesquisas do Grupo Aite descobriram que os tesoureiros corporativos esperam que os fornecedores de sistemas de tesouraria não apenas construam e vendam software, mas também gerem liderança de pensamento, compartilhem conhecimento e disseminem informações em toda a comunidade de tesoureiros. Long passado é o momento em que os vendedores de software projetaram e construíram produtos em laboratórios secretos e protegidos para vender a compradores ansiosos. Os tesouros corporativos estão exigindo que os fornecedores implantem energias e visão para construir sistemas de suporte para uma melhor tomada de decisão, em vez de suítes gigantescas que automatizam ainda mais a execução de operações tradicionais de tesouraria. IT2 sempre demonstrou grande maturidade e prontidão para jogar no espaço da inovação TMS. A liberdade de explorar novas avenidas no domínio TMS eo talento e as habilidades de seus recursos técnicos para alavancar a inovação de TI colocaram este jogador entre os que assistiam. Ao vender a IT2, a CapMan fez um grande negócio - alguns especulam que fará cerca de quatro vezes seu investimento inicial - mas a CapMan pode muito bem ter causado um desserviço ao mercado de sistemas de gerenciamento de tesouraria causando a remoção provável de um dos seus ativos mais ativos E os jogadores influentes da indústria em IONs buraco negro de comunicação. Não está claro por que WSS teria querido IT2 para sua solução já rica definida, em primeiro lugar pelo contrário, WSS tinha o interesse de remover um concorrente, uma oferta oferecida pela CapMan em uma placa de prata. Se o negócio IONWWSIT2 repetir a aquisição IONWSS, IT2 logo desaparecerá da cena, o espaço TMS sofrerá uma grande perda, e os avanços das soluções no novo ecossistema TiMS vai diminuir significativamente. Clientes IT2 atuais não devem ter medo. É provável que a ION-WSS assegure a continuidade do serviço e assistência das instalações IT2 existentes. É potenciais clientes - aqueles que procuram comprar IT2 uma suíte de software, bem como conhecimento e liderança prática - que agora deve ser cauteloso. Este é talvez o melhor momento para os poucos fornecedores de TMS independentes restantes (por exemplo, Kyriba, Bellin, Ciências Financeiras) tomarem o bastão de desenvolvimento de software e conduzir a evolução para o ecossistema TiMS de acordo com as necessidades e requisitos da sua base de clientes corporativos. É claro que é possível que o navio de guerra IONWSSIT2 navegue em breve pelas águas inexploradas do TiMS se o ION não mudar seu perfil e tornar-se mais transparente e colaborativo, no entanto, é provável que os tesoureiros que buscam inovação do tesouro deslocarão sua atenção para outro lugar. A aquisição de Wall Street Systems forjada no mês passado parece ser um landgrab da base de clientes do banco central principal do WSS e adiciona a funcionalidade de pós-negociação cambial aos íons fixados principalmente - income negócios e sistemas de risco do negócio. Enquanto Ion está sendo caracteristicamente tímido sobre a compra e WSS está seguindo o exemplo com apenas uma confirmação silenciado por meio de comentário seu amplamente esperado que Ion vai escolher e escolher entre várias linhas de negócios WSS, potencialmente girando aqueles que não considera núcleo. Esta possibilidade de ação corporativa adicional surge no contexto de uma nova especulação sobre o futuro da Misys, um dos principais fornecedores de gerenciamento de riscos e outros softwares bancários, que por sua vez está continuando com a integração da nova aquisição, a Sophis. (Enquanto isso, a Thomson Reuters confirmou sua busca de um comprador para seu negócio de risco empresarial, baseado na linha de produtos Kondor). Falar de uma venda da Misys, ou uma quebra e venda dos negócios da empresa, nunca está longe, ea empresa pode ser uma proposta atraente após sua aquisição de Sophis em março, e um retorno à receita na divisão bancária no recentemente Fechado no terceiro trimestre. Da mesma forma, a administração e as partes interessadas podem querer aguentar um pouco mais enquanto Misys constrói seu império. Enquanto a especulação em torno do futuro Misys raivas, as partes no acordo Ion-WSS estão dando pouco de distância. Com apenas uma declaração pública da WSS Ion Trading assinou um acordo definitivo para adquirir Wall Street Systems Ions plano de jogo não está claro. O que é claro é que vários executivos sênior da WSS irão retirar dinheiro e sair da empresa, enquanto as atividades não essenciais virão sob intenso escrutínio de íons. Ion Tradings adquiriu a WSS, reforçando a linha de produtos Ions, complementando suas ofertas de renda fixa, adicionando o câmbio pós-negociação e aumentando a perspectiva de negociação transparente em ambas as classes de ativos apoiadas pelo STP para minimizar o risco operacional. Junto com seu negócio FX, WSS traz para a mesa uma lista de clientes que inclui a maioria dos mundos bancos centrais, e ambos são atraentes para Ion. Talvez menos núcleo pode ser WSSs soluções de gestão de tesouraria e outras operações no governo, gestão de ativos e mercados de câmbio. Certamente, Ion poderia aumentar o interesse dos gostos de SunGard se fosse para decidir que o tesouro corporativo não era uma área que queria explorar. WSS controlada pela firma de private equity Warburg Pincus desde 2006 está comemorando seu 25º aniversário este ano. A Speranza Systems, base da sua solução de tesouraria de software-como-serviço, City Financials, que adicionou uma estação de trabalho de tesouraria integrada à carteira e Thomson Reuters Treasura, realizou três aquisições no espaço de gestão de tesouraria nos últimos anos, Uma solução de banca de tesouraria baseada na web que a WSS diz ser usada por centenas de equipes de tesouraria globais. Também no negócio corporativo da empresa está o Wall Street Suite, uma solução pré-configurada do banco central que cobre gerenciamento de desempenho, risco, conformidade e operações de frente para back office e em todas as classes de ativos. Para Ion, isso parece ser as jóias da coroa. A WSS calcula que a suíte é usada em 24 bancos centrais, processa 98 das reservas do banco central da zona do euro e administra 1,9 trilhão de reservas internacionais em todo o mundo. A aquisição fornece um caminho para o mercado de FX para Ion Trading, que tem um perfil mais elevado no mercado de renda fixa. Wall Street alega que processa 25 dos bancos de negócios diários mundiais de FX. Ele oferece negociação de FX que é relatado para ser usado por 5,300 usuários em 31 países para transacionar 2 trilhões de negócios FX por dia, bem como vendas FX e FX soluções de comércio eletrônico para os bancos. Wall Street também construiu um portfólio de gerenciamento de risco de FX. Na parte traseira do negócio é Wall Streets pós-negociação rede de liquidação eletrônica, outra atração chave para Ion, uma vez que alarga o seu negócio em todo o espectro de negociação eletrônica e constrói massa crítica. Como essa gama de soluções e Wall Streets 700 funcionários se encaixam com Ions foco em comércio eletrônico, gerenciamento de posição, preços, gestão de risco e processamento a jusante é difícil de prever. Mas há muito para digerir e integrar tal empresa díspar normalmente resulta em um fazer ou quebrar resultado.